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1. 채권 팔자: 예상보다 뜨거운 경제로 연준의 금리인상 기조가 강화될 것으로 전망되면서 채권시장에서의 자금 유출이 강화됐다. 미국 채권 ETF에서 21억 달러의 자금이 유출됐고 상위 탑 유출 상품에서도 투자등급 회사채 ETF인 LQD와 하이일드 정크등급 회사채 ETF인 HYG가 각각 31억 달러와 26억 달러의 자금이 유출됐다.2. 주식으로: 반면 주식으로의 자금 유입세는 지난 주 53억 달러의 유출에서 23억 달러로 회복세를 보였다. 미국 주식 ETF 상품으로 보면 16억 달러가 유입되면서 회복세를 보였지만 대부분의 자금은 국제주식 상품으로 향했다. 29억 달러가 유입되며 강력한 자금 흐름을 유지했다.3. 유럽 선호도 높다: 에너지 가격의 급락부터 지정학적 리스크가 안정화되는 모습을 보이면서 유럽의 회복에 베팅하는 기조는 강해지고 있다. 유럽 선진국의 중대형주에 투자하는 JP모건의 BBEU(JP Morgan BetaBuilders Europe ETF)는 11억 달러의 자금 유출로 단기국채 상품 SHV에 이어 가장 많은 자금 유입을 기록했다.4. 크립토는 여전히 암울: 연준의 금리인상 우려가 강화되면서 크립토 시장의 자금 흐름도 일시정지하는 모습을 나타냈다. 지난주 700만 달러의 자금 유입에 이어 700만 달러가 그대로 유출되는 모습을 보인것. 솔라나와 이더리움을 비롯해 일부 알트코인이 자금 유입을 기록한 반면 비트코인은 1080만 달러의 자금 유출을 기록했다.

이번 주 경제 브리핑: 침체 징후는 뚜렷하지만 고용은 강력하다 경기침체 징후는 확실히 나타나고 있지만 아직까지 고용시장에 미치지는 못했다. 유럽은 인플레이션의 피크아웃 시그널이 나타나며 회복의 가능성을 비쳤고 이는 상대적으로 연준의 더 강경한 기조로 인식되며 유로 약세와 달러 강세를 초래했다. 미국 경제의 하락 징후는 상품 수요의 부진, 즉 제조업이 이끌고 있다. 공급관리자협회(ISM)가 발표한 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 48.4로 두 달 연속 경기 위축을 기록했다. 주목할만한 점은 2022년 한 해 동안 경기 하강 속도가 2008년 금융위기 이후 가장 강하게 나타나고 있다는 점이다. 특히 미래 경기의 선행지표로 인식되는 신규주문이 국내외 할 것없이 모두 위축 수준으로 떨어지면서 향후 경기침체에 대한 우려는 더 강해질 것으로 전망된다. 반면 공급망의 병목현상을 보여주던 배송시간은 정상시기보다 더 짧아졌고 물가는 예상보다 크게 하락해 향후 인플레이션은 빠르게 하락할 가능성이 커졌다.반면 수요 둔화에 이은 경기침체의 충격을 가장 늦게 반영하는 것으로 알려진 고용시장은 여전히 강력했다. 실업자는 줄었고 신규고용은 증가했으며 채용공고는 여전히 많았다. ADP가 집계한 신규고용은 예상치를 무려 10만이나 가까이 상회했고 신규 실업수당 청구는 지난 9월 이후 가장 낮은 수준을 기록했다.인플레이션을 자극할 수 있는 타이트한 고용시장이 계속되며 연준의 긴축 우려는 커졌다. CME 페드워치에 따르면 2월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성은 30%에서 42%로 급등했고 금리와 달러도 모두 급등해 금융환경을 더 타이트해졌다.