전기차(EV)∙친환경에너지 수요가 높아지면서 핵심광물 확보 전쟁이 본격화하고 있다. 최근 국제 규제기구가 심의 기한을 놓치면서 심해채굴은 말 그대로 ‘노다지’가 됐다. 아직 규칙이 없지만 채굴 면허를 신청할 수 있게 된 것. 이때 미국 하와이와 멕시코 사이에 있는 태평양 심해 바닥에 놓인 ‘심해광물’ 채굴을 둘러싸고 총성 없는 전쟁이 벌어지고 있다. 산업을 차지하려는 각 국가와 기업, 그리고 이를 견제하는 편에 선 국가와 환경보호단체, 그 전에 규제를 정립하려는 국제기구 간 움직임이 치열하다.
뉴욕증시는 다음주 연방준비제도이사회(FRB, 연준)의 정책회의를 앞두고 3분기 어닝시즌의 기술 부문 하이라이트를 맞아 숨고르기에 나섰다. 11월 정책회의서 75bp 금리인상 가능성이 확실시되는 가운데 연준 위원들은 발언이 제한되는 블랙아웃 기간에 돌입했다. 국채금리와 달러는 모두 하락 전환했다. 전일(24일, 현지시각) 발표된 부진한 경기지표는 연준의 수요를 억제하는 정책이 효과를 발휘하고 있음을 시사했다. 경기활동이 빠르게 위축되는 가운데 기업들이 추가 고용을 피하고 대량해고를 계획하고 있다는 소식으로 경기침체 가능성은 더 커지고 있다는 평이다. S&P500 기업들의 5분의 1이 3분기 실적을 발표했지만 명확한 그림은 나오지 않고 있다. 전반적으로 경기침체 우려는 커졌지만 견고한 수요를 강조하는 일부 기업들은 경제가 회복하고 있음을 주장했다. 그럼에도 기업 이익 추세는 확연한 하향세를 보이고 있어 경기침체의 영향이 커지고 있음을 시사했다. 이번주 투자자들은 시장을 선도하는 메가캡 기술주들의 실적에 주목할 것으로 전망된다. 구글의 알파벳(GOOGL)과 마이크로소프트(MSFT)는 오늘 실적을 보고하는 주요 기업 중 하나로 경기침체에 클라우드 컴퓨팅의 수요와 기업들의 IT지출에 대한 단서를 제공할 것으로 관측된다. 이미 경기침체에 진입한 것으로 평가받는 유럽은 유럽중앙은행(ECB)이 더 높은 금리를 고려함에 따라 투자심리가 더 악화됐다. 특히 잠재적인 대출 손실에 대비해 HSBC를 포함한 주요 은행이 대손충당금을 막대하게 쌓아 이익을 줄인 후 큰 폭의 하락세를 기록했다. 반면 소프트웨어 개발업체인 SAP의 3분기 수익은 월가의 전망치를 상회하며 기술주 회복을 이끌었다. 한편 시진핑 주석의 3연임이 확정된 후 외국계 자금이 기록적으로 유출되면서 위축됐던 중국 자산시장은 완만한 회복세로 안정을 찾았다. 다만 시진핑 주석의 정책이 향후 시장에 우호적이지 않을 것이란 전망이 힘을 얻으며 역외 위안화는 12년 전 거래가 시작된 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌다.
전일(11일, 현지시각) 미 증시는 예상보다 둔화한 핵심 소비자물가(Core CPI) 지수로 테이퍼링 우려가 완화되며 다우지수와 S&P500이 사상최고가를 경신했다. 기술 성장주의 나스닥은 높은 국채금리에 대한 부담으로 하락 마감했다. (다우지수 +0.62%, S&P500 +0.25%, 나스닥 -0.16%, 러셀2000 +0.49%)미 노동부가 집계한 7월의 소비자물가지수는 전년대비 5.4%로 2008년 이후 가장 높은 수준을 유지했다. 하지만 식료품과 에너지와 같은 변동성이 높은 품목을 제외한 핵심 물가는 전월대비 0.3%로 6월의 0.9%에서 크게 둔화, 3월 이후 가장 낮은 모습을 보였다. 인플레이션이 정점을 기록하고 둔화되는 시그널에 연준의 통화정책 전환에 대한 우려 역시 완화됐다. 연준이 주장한 '일시적' 인플레이션 내러티브를 시장이 받아들이기 시작한 것이다. 한편 미 상원은 1조달러에 달하는 인프라 법안을 통과시킨지 하루가 안돼 3조 5000억달러에 달하는 예산결의안을 찬성 50대 반대 49로 가결했다. 미국인을 위한 복지정책과 의료, 교육, 기후 및 증세안이 포함된 이 예산안은 9월 중순까지 수정, 합의를 거쳐 법안화가 될 것으로 전망된다. 다만 민주당 내부에서 중도로 인식되는 조 만친 상원의원과 컬스틴 시네마 상원의원이 법안의 규모에 대해 반대의견을 내비치고 있어 난항이 예상된다. 시장은 추가 예산안에 대한 기대와 일시적일 가능성을 내포한 인플레이션 지표에 강세를 보이며 산업재와 파이낸셜이 시장을 리드했다. 목요일(12일, 현지시각) 미 노동통계국은 전일의 소비자물가지수에 이어 생산자물가지수(PPI)를 발표한다. 생산자물가는 기업들이 지불하는 최종 가격을 의미한다. 최근 공급망의 부진이 공급물가에 어떤 영향을 주고 있는지에 대한 단서를 줄 것으로 판단한다. 최근 기업들은 가격 상승분을 소비자에게 전가할 것이라 한 만큼 향후 소비자물가에도 영향을 미칠 것으로 관측된다.
