SaaS 아포칼립스: 12조 달러, '디지털 노동'의 시대 여는 AI 리더들
소프트웨어의 종말, '사스포칼립스'의 현실화...역대급 투매 열렸다
에이전틱 AI의 등장: 소프트웨어 수익 모델이 붕괴한 구조적 원인
폭락장 속에서도 살아남은 기업들...그들은 무엇이 달랐나
포스트 SaaS 시대의 승자: 데이터 중력과 진입 장벽의 재발견
월가는 더 이상 성장률을 보지 않는다… 소프트웨어의 새 생존 공식
SaaSpocalypse(서비스형 소프트웨어의 종말).
2026년 초, 소프트웨어 섹터가 붕괴하고 있다. 월가는 이를 SaaS 시장의 종말이라고 부르며 단순한 경기 순환적 조정이 아님을 경고하고 있다. 지난 20년간 소프트웨어 산업을 지탱해 온 성장 구조 자체가 무너지고 있다는 것이다.
소프트웨어 섹터가 2008년 금융위기 이후 최악의 하락장에 진입했다.
밸류에이션 조정의 수준이 아니다. 투자자들이 비용을 고려하지 않고 시장을 탈출하려는 투매 현상에 가깝다. 월가의 스타 애널리스트인 댄 아이브스조차 지금까지 본 적 없는 충격적인 패닉 셀링이라는 분석이다.
핵심 지표라 할 수 있는 소프트웨어 대표 ETF 상품인 IGV는 고점 대비 약 27% 가량 폭락하며 공식적인 약세장에 진입했다.
산업을 대표하는 대표 기업들의 몰락은 더 극적이다. 어도비(ADBE)의 주가는 2020년 4월 수준으로 회귀했고 시가총액은 3500억 달러에서 1070억 달러 수준으로 거의 70%가 증발했다. 서비스나우(NOW)는 고점 대비 반토막이 났으며 세일즈포스(CRM) 역시 5거래일 만에 14%가 빠지는 극단적인 수준의 변동성을 보였다.
IGV ETF의 미래 이익 대비 주가수익률은 20배 수준으로 축소되며 2010년대로 회귀했고 2021년 매출의 15배 이상으로 거래되던 SaaS 기업들은 현재 6~7배 수준으로 급락했다.
시장이 소프트웨어 산업에 '흰색 타월'을 던진 것이다.
