백악관, "자동차 제외" 유연한 관세 시사...유럽과 중국, 돈풀기 시작

미국의 관세 부과에 캐나다와 멕시코, 그리고 중국이 일제히 보복 관세를 발표한 가운데 하워드 러트닉 미 상무장관은 "일부 품목은 제외될 것"이라 밝히며 시장에 기대감이 형성됐다.

이에 백악관은 5일(현지시각) 오후 대변인을 통해 "상호 관세는 4월 2일부터 발효되지만 USMCA(미국-멕시코-캐나다 협정)와 관련된 자동차 업체들의 요청에 따라 관세를 한 달 동안 유예한다"고 밝혔다. 다만 백악관은 이번 관세 유예가 단지 자동차만 면제되는지 부품도 면제되는지 여부는 공개하지 않았다.

이 소식으로 디트로이트의 '빅3' 자동차 업체인 GM과 포드, 그리고 스텔란티스는 모두 2~5% 가량 상승했다. 캐롤라인 리빗, 백악관 대변인은 또한 "대통령은 다른 산업에도 면제를 하는 것에 열려있다"고 전하며 관세 조치가 상황에 따라 유연하게 진행될 것임을 시사했다.

미 최대의 민간 페이롤 기업인 ADP가 보고한 2월 신규고용이 7만 7000건으로 지난 7월 이후 가장 낮은 수준으로 추락하며 고용시장에 대한 둔화 우려가 커지고 있다. ADP에 따르면 기업들은 지난달 단 7만 7000명의 신규 고용을 보고하며 1월의 상향 조정된 18만 6000명보다 크게 낮고 다우존스 추정치인 14만 8000명을 크게 하회했다.

넬라 리차드슨, ADP 수석 경제학자는 "정책 불확실성과 소비 지출의 둔화로 해고와 채용이 모두 둔화되었을 가능성이 있다"며 기업들이 불확실한 경제 상황을 평가하면서 채용에 주저하고 있음을 시사했다.

한편 트럼프의 관세 정책이 또 다른 인플레이션을 촉발할 수 있다는 우려가 커지고 있는 사이 2월 임금 상승률은 전월과 같은 4.7%의 상승세를 기록했다. 이번 주 금요일(7일, 현지시각) 발표되는 노동부의 고용 보고서에 시장의 포커스가 집중되는 가운데 다우존스에 따르면 일자리는 17만 개 증가하고 실업률은 4%로 유지될 것이란 전망이다.

미 경제의 약 76%를 담당하고 있는 서비스 부문의 기업 활동 지표가 8개월 연속 확장을 이어가면서 1분기 성장에 대한 기대가 소폭 회복됐다. 특히 S&P 글로벌의 서비스 PMI 데이터는 2월 초기 추정치였던 49.7에서 51.0으로 '경기확장' 영역으로 재진입해 안도감이 컸다.

공급관리자협회(ISM)의 비제조업 구매관리자지수(PMI)에 따르면 2월 서비스 부문은 53.3로 증가하며 예상치였던 52.8을 상회, 예상보다 가파른 성장이 유지되고 있음을 시사했다. 기업 활동 지수는 54.4로 1월의 54.5보다 소폭 낮았지만 57개월 연속 확장세를 기록했다.

긍정적인 점은 주요 하위 지표이자 PMI에 직접적 영향을 미치는 기업활동과 신규 주문, 그리고 고용과 납품이 모두 3개월 연속 확장 영역에서 유지됐다는 점이다. 이는 2022년 5월 이후 처음으로 서비스 부문의 활동이 예상보다 강하게 성장하고 있음을 시사한다.

다만 가격 지불 지수는 62.6을 기록해 1월의 60.4에서 급등하며 기업들의 물가 상승 압력이 예상보다 빠르게 진행되고 있는 것으로 관측됐다. 가격 지수는 2023년 3월 이후 처음으로 3번째 연속 60을 넘어 인플레이션 압력이 가속화되며 기업들의 마진 역시 향후 상당한 압박을 받을 수 있을 것임을 시사했다.

📌 아리스타 네트웍스(ANET) - UBS: "클라우드 인프라 성장 기회, 목표주가 상향"

• 투자의견: 중립(Neutral) → 매수(Buy)로 상향, 목표주가 $112 → $115 (12개월 내 34% 상승 여력)

• 주요 포인트:

  • 클라우드 네트워크 인프라 시장에서 지속적인 성장 가능성 보유.

  • 리스크 대비 보상 비율이 매력적이며, 현재 주가는 저평가된 상태.

투자 전략: 아리스타는 클라우드 및 AI 데이터센터 확장과 함께 네트워크 인프라 수요가 증가하는 환경에서 수혜를 받을 가능성이 높음. 장기적인 클라우드 시장 성장성을 고려할 때, 저가 매수 기회로 평가됨.

📌 테슬라(TSLA) - 골드만삭스: "단기적인 시장 환경 어려움 지속"

• 투자의견: 중립(Neutral) 유지, 목표주가 $345 → $320 하향

• 주요 포인트:

  • 단기적으로 어려운 시장 환경과 수요 둔화 가능성 반영.

  • 2025년 실적 전망이 월가 예상보다 낮을 가능성이 크며, EPS 전망치 하향 조정.

투자 전략: 테슬라는 장기적으로 AI 및 자율주행 기술에서 강점을 보유하고 있지만, 단기적으로는 비용 상승과 성장 둔화 우려가 존재. 신중한 접근이 필요하며, 추가적인 조정 시 매수 기회로 활용할 수 있음.

📌 애플(AAPL) - 뱅크 오브 아메리카: "아이폰 업그레이드 사이클과 서비스 성장 기대"

• 투자의견: 매수(Buy) 유지

• 주요 포인트:

  • FY25&FY26동안 강력한 아이폰 업그레이드 사이클 기대.

  • 생성형 AI(Gen AI) 기능을 활용하기 위해 최신 하드웨어 필요성이 증가.

  • 앱스토어 매출 증가가 서비스 부문 성장세를 뒷받침하며, 전체 수익 구조 개선에 기여.

투자 전략: 애플은 아이폰 업그레이드 사이클과 서비스 매출 성장으로 지속적인 수익 개선 가능성이 높음. 장기적인 서비스 부문 확장이 긍정적인 투자 요인으로 작용할 전망.

📌 팔란티어(PLTR) - 윌리엄 블레어: "DOGE 관련 매도세 과도, 밸류에이션 재평가"

• 투자의견: 비중축소(Underperform) → 시장수익(Market Perform)으로 상향

• 주요 포인트:

  • 최근 3주간 주가가 $125에서 $84로 약 33% 급락.

  • DOGE(밈코인 관련 이슈)로 인한 투기적 매도세가 과도했다는 평가.

  • 현재 가격에서 저가 매수 기회가 형성되었으며, 장기적인 AI 및 빅데이터 시장 성장성이 유효.

투자 전략: 팔란티어는 국방 및 상업 데이터 분석 시장에서 강력한 입지를 보유하고 있으며, 단기적인 매도세를 저가 매수 기회로 활용할 수 있음.

📌 배릭 골드(ABX) - UBS: "금 가격 상승 및 저평가 반영"

• 투자의견: 중립(Neutral) → 매수(Buy)로 상향

• 주요 포인트:

  • 금 가격 상승 기대와 최근 주가 부진으로 저평가된 상태.

  • 절대적인 가치뿐만 아니라, 다른 금광주 대비 밸류에이션이 낮아 투자 매력 증가.

투자 전략: 배릭 골드는 경기 불확실성이 지속될 경우 안전자산인 금 수요 증가로 수혜를 받을 가능성이 높음. 현재 가격에서 매력적인 진입점으로 평가되며, 금 가격 상승과 함께 추가적인 주가 상승 여력 존재.

📌 인튜이트(INTU) - JP모건: "S&P 500 대비 큰 폭으로 저평가"

• 투자의견: 중립(Neutral) → 비중확대(Overweight)로 상향

• 주요 포인트:

  • 현재 주가가 약 3.5년 전 수준이며, 같은 기간 S&P 500 대비 약 37% 저조한 성과 기록.

  • 장기적으로 안정적인 성장성을 보유한 핀테크 기업으로, 현재 가격에서 매수 기회 제공.

투자 전략: 인튜이트는 세무 소프트웨어 및 금융 데이터 분석 시장에서 지속적인 수익성을 유지할 가능성이 높으며, 현재 주가는 장기 투자자들에게 매력적인 진입점 제공.