크레딧 스위스

크레디트 스위스 은행이 흔들리면서 실리콘밸리에서 시작된 은행 유동성 위기가 글로벌 금융위기로 확산되는 것을 막는 역사적인 인수합병이 성사됐다. 스위스 규제당국은 크레디트 스위스의 잠재적 붕괴로 인한 글로벌 금융위기의 가능성을 막고자 라이벌 은행인 UBS와의 인수합병을 추진했고 마침내 UBS가 크레디트 스위스 은행의 합병에 합의하면서 거래가 이루어졌다. 블룸버그에 따르면 UBS는 30억 스위스 프랑(약 33억 달러)에 크레디트 스위스를 인수하기로 합의했으며 스위스국립은행이 UBS에 1000억 스위스 프랑의 유동성 백스톱을 제공하기로 한 것으로 밝혀졌다. 이 외에도 UBS의 잠재적 손실에 대비해 약 90억 프랑을 보증하기로 한 것으로 나타났다. UBS와 크레디트 스위스와의 합병은 2008년 금융위기 이후 성사된 가장 큰 규모의 은행간 합병으로 실리콘밸리 은행에서 시작된 은행의 유동성 위기가 미국을 넘어 유럽으로 확산되는 것을 일단 막았다는데에 의의가 있는 것으로 평가된다. 한때 UBS와 강력한 라이벌 관계였던 크레디트 스위스의 몰락은 한국계 미국인 투자자였던 빌 황의 아케고스 캐피탈 사태로 55억 달러의 손실을 입고 영국의 공급망 회사인 그린실 캐피털에 묶여 있던 100억 달러의 자금이 동결되면서 더 악화됐다. 크레디트 스위스의 수익은 그렇게 계속 무너졌고 2010년 한때 UBS와 320억 프랑으로 거의 비슷했던 매출은 2022년에는 절반도 되지 않는 상황으로 떨어졌다.

오전시황[8:21am ET]뉴욕증시는 전일(15일, 현지시각) 시장의 변동성을 초래했던 크레딧 스위스 은행이 규제 당국으로부터 유동성 공급을 지원받으며 회복세를 보였다. 하지만 퍼스트 리퍼블릭 은행(FRC)이 유동성 위기로 매각을 고려하고 있다고 발표하자 은행주들이 다시 약세로 전환, 혼조세로 장을 시작했다. (다우 -0.16%, S&P500 -0.10%, 나스닥 +0.21%)자산시장동향[8:34am ET]핵심이슈: 크레딧 스위스는 규제당국으로부터 540억 달러의 구제 금융 제공받으며 위기 우려 완화 / 유럽중앙은행(ECB) 통화정책 결정이 은행의 유동성 위기와 물가 안정이라는 딜레마 속 연준의 스탠스에 대한 단서를 제공할 것으로 전망.금리동향: 미 국채금리는 FRC은행의 매각 고려 소식과 ECB의 정책 결정을 기다리며 하락. 10년물 국채금리는 3.43%로 하락. 2년물 국채금리는 3.90%로 하락.통화동향: 미 달러화는 ECB의 정책 결정을 기다리며 약세 전환. 유로화 강세, 일본 엔화 강세. 파운드화는 소폭 약세 전환. 상품동향: 국제유가는 글로벌 경기침체 가능성을 가늠하며 약보합세. 귀금속은 달러 약세에 강세. 구리는 소폭 회복하며 상승.주택 공급은 급증, 실업자는 줄었지만 기업은 부정적[9:02am ET]높은 금리로 수요가 침체에 빠진 주택시장에 공급이 빠르게 증가하고 있다는 단서가 제시됐다. 센서스국이 발표한 자료에 따르면 2월 건축허가와 신규 주택착공이 모두 크게 증가한 것으로 나타났다. 건축허가는 1월보다 13.8%가 증가한 152만 4천건으로 시장 예상치였던 134만 건을 크게 상회했다. 신규 주택착공 역시 전월 대비 9.8%가 증가한 145만건으로 예상보다 높았다. 한편 노동국이 발표한 지난주 실업 수당 청구 건수는 총 19만 2천명으로 2만명이 감소해 예상치였던 20만 5천건을 밑돌았다. 여전히 노동시장이 타이트한 상황을 유지하며 기업들이 해고를 줄이고 있음을 시사했다. 이는 그대로 필라 연은의 제조업 지수와 뉴욕 연은의 비즈니스 리더 설문조사를 통해 드러났다. 필라 연은의 제조업 지수는 -23.2를 기록하며 예상을 크게 밑돌며 미 북동부 지역의 비즈니스가 더 강한 침체로 빠져들고 있음을 예고했다. 뉴욕 연은의 비즈니스 리더 설문조사도 -10.1을 기록하며 기업환경이 악화되고 있음을 시사했다.유럽중앙은행, 은행의 유동성 위기에도 50bp 인상[9:34am ET]유럽중앙은행(ECB)이 크레딧 스위스가 촉발한 은행의 유동성 위기 징후에도 물가 안정을 택하며 이전의 전망대로 50bp 인상을 단행했다. ECB의 스탠스는 중앙은행이 은행 유동성 문제로 인한 금융시장의 혼란보다 인플레이션이 더 심각한 문제로 자각하고 있음을 시사하는 것으로 평가된다. ECB는 성명을 통해 "인플레이션이 향후 너무 오랫동안 너무 높은 수준을 유지할 것으로 전망된다."며 50bp 인상의 이유를 설명했다. 또한 크레딧 스위스 은행이 촉발한 은행의 유동성 위기에 대해서도 "미국과는 상황이 다르다."고 단언하며 "향후 시장 상황을 면밀히 모니터링하고 금융 안정을 위해 필요한 조치를 취할 것."이라 답했다. 실리콘밸리 은행 사태 이후 나스닥 초강세[3:38pm ET]기술 중심의 나스닥이 실리콘밸리 사태 이후 금리인하 가능성에 힘입어 초강세를 보이고 있어 주목을 받고 있다. 나스닥은 최근 11 거래일 연속 S&P500의 시장수익을 능가하고 있으며 이는 2017년 7월 이후 가장 강한 모멘텀이다. 나스닥의 강세는 실리콘밸리 은행의 파산으로 인한 은행 유동성 위기가 연준의 긴축기조를 완화할 것이란 기대로 인한 금리하락 때문인 것으로 분석된다.퍼스트 리퍼블릭 은행에 구제 소식에 금리 급등[3:47pm ET]퍼스트 리퍼블릭 은행(FRC)의 유동성 위기를 구제하기 위해 대형은행들이 모였다. 미 최대 은행인 JP모건을 비롯해 뱅크오브아메리카와 웰스파고, 씨티그룹 등 4대 은행과 주요 은행들이 모두 약 300억 달러 수준의 예금을 FRC에 예치되도록 구제안을 구성하고 있는 것으로 나타났다. 주요 은행들이 모여 퍼스트 리퍼블릭 은행에 자본을 투입하면서 금융 부문에 대한 잠재적인 위기에 대한 우려가 크게 완화됐다. 특히 ECB의 50bp 금리인상으로 연준도 같은 기조를 취할 수 있다는 전망이 힘을 얻으며 국채금리가 빠르게 상승했다. 마감시황[4:02pm ET]뉴욕증시는 대형 은행들이 퍼스트 리퍼블릭 은행을 구제하기 위해 모여 300억 달러의 자금을 모았다는 소식에 위기 우려가 완화되며 급등했다. 장 초반 ECB가 50bp금리인상을 단행했다는 소식에 다우지수가 한때 300포인트 이상 하락했으나 이후 낙관론이 힘을 얻으며 3대 지수 모두 상승 마감했다. (다우 +1.17%, S&P500 +1.76%, 나스닥 +2.48%)

오전시황[8:23am ET]글로벌 증시는 유럽의 대형 은행인 크레딧 스위스가 심각한 재무 문제가 있다는 발표에 유럽 은행들이 폭락한 가운데 일제히 하락했다. 유럽증시는 범유럽 지수인 Stoxx600이 2.4% 하락한 가운데 뉴욕증시 역시 3대 지수가 모두 1%이상 급락하며 출발했다. 자산시장동향[8:32am ET]핵심이슈: 크레딧 스위스 연례보고서를 통해 재무 통제에 심각한 약점이 있다고 발표. 이에 최대 주주인 사우디 국립은행이 더 이상 투자하지 않기로 결정하며 20%대 폭락 / 생산자물가지수 및 소매판매는 모두 예상보다 하락금리동향: 국채금리는 유럽은행의 충격적인 폭락세에 유동성 위기가 새로운 국면으로 진입하며 추가 하락. 10년물 국채금리는 3.48%, 2년물 국채금리는 3.92%로 하락. 통화동향: 달러화는 안전자산 선호심리가 폭발하며 강세 전환. 유로화는 은행주 폭락에 급락. 파운드화 약세. 일본 엔화는 안전자산 선호심리로 강세.상품동향: 국제유가는 글로벌 경기침체 우려로 급락하며 2% 하락. 귀금속은 달러 강세에도 안전자산 선호심리가 작용하며 강세. 구리는 글로벌 경기침체 우려로 3%대 급락.국채금리 하락? 웃을일 아니다...시장의 공포 반영[9:15am ET]미국에 이어 유럽까지 은행 위기가 가시화되면서 국채금리가 빠르게 하락하고 있다. 10년물 국채금리는 실리콘밸리 은행 위기가 폭발한 13일(현지시각) 이후 가장 낮은 수준으로 하락했다. 국채금리의 하락이 연준의 긴축 완화 가능성을 보여줬던 만큼 시장에는 호재로 작용했으나 상황이 바뀌었다. 이제 시장은 국채를 연준이 아닌 안전자산의 척도로 다시 인식하기 시작했다. 최근 2년물 국채금리가 사상 최대 수준의 일일 하락폭을 기록했는데 그 수준이 2008년 리먼 브라더스와 9/11 테러, 그리고 1987년 블랙먼데이 이후 최대폭이었다는 사실에 주목해야 할 것. 👉 수요일 자산 시장의 동향은 특히 이런 점을 극명히 보여준다. 국채금리가 폭락하며 국채 매수세가 가속화되고 있고 달러가 초강세를 보이고 있다. 지금까지 국채금리가 하락하면 이를 연준의 긴축 완화로 인식해 달러도 하락했으나 다른 양상이 나타난 것이다. 특히 달러 강세에도 금이 강세를 보이는 것은 시장이 안전자산 확보에 총력을 기울이고 있음을 시사한다.국제유가는 1년 만에 최저수준 폭락...에너지 동반 하락[1:39pm ET]글로벌 은행들의 유동성 위기가 가시화되면서 경기침체 가능성이 급등하며 국제유가는 2021년 12월 이후 최저 수준으로 하루만에 약 7%가 폭락했다. 이로 인해 에너지 섹터는 6%이상 동반 하락하며 S&P500의 하락세를 견인했다. 할리버튼(HAL)이 거의 11% 하락했고 마라톤 오일(MRO)이 10%, APA와 데본 에너지가 각각 9% 이상 하락하며 에너지 섹터의 부진을 리드했다. 대표적인 오일 서비스 부문의 ETF 상품인 OIH(VanEck Oil Services ETF)는 약 8%가 넘게 급락했다.스위스 규제 당국, 크레딧 스위스 안정화 방안 논의[3:13pm ET]블룸버그에 따르면 스위스 규제 당국이 크레딧 스위스 은행의 안정화 옵션에 대해 논의중인 것으로 나타났다. 논의되고 있는 방법으로는 잠재적 유동성 백스톱이 포함되어 있는 것으로 관측됐다. 유동성 백스톱이란 갑작스럽고 상당한 유동성 부족이 발생할 경우 은행이나 투자 회사와 같은 금융 기관이 최후의 수단으로 사용할 수 있는 안전망을 의미한다. 유동성 백스톱은 중앙 은행, 정부 또는 기타 금융 기관과 같은 다양한 기관에서 제공할 수 있다.마감시황[5:47pm ET]뉴욕증시는 크레딧 스위스의 재무 문제가 불거지며 실리콘밸리 은행에서 시작된 은행의 유동성 위기가 미국을 넘어 유럽까지 확대될 수 있다는 우려로 급락했다. 하지만 오후 들어 스위스 규제 당국이 크레딧 스위스에 유동성을 공급할 수 있다는 소식이 전해지며 손실을 일부 줄이며 하락 마감했다. (다우 -0.9%, S&P500 -0.7%, 나스닥 +0.05%)