주린이에게 가장 현명한 투자전략은 '저평가'된 기업을 찾는 것

주식 투자를 할 때 가장 중요한 요소 중 하나는 '이 주식이 저평가되었는가, 아니면 고평가되었는가?'를 정확히 판단하는 것입니다. 많은 투자 도구가 존재하지만, 우리는 단순한 감이나 시장의 유행을 따라가는 것이 아닌, 객관적인 평가 기준을 적용한 시스템을 만들고자 했습니다. 그 결과 탄생한 것이 바로 옥스포드 클럽만의 '밸류미터(Value Meter)'입니다.

2024년의 결과를 살펴보면, 밸류미터 시스템은 그 역할을 훌륭히 수행했음을 확인할 수 있습니다. 구체적인 데이터를 통해 설명드리겠습니다.

• 밸류미터 점수가 3 미만으로 평가된 저평가 주식들은 평균 119일 동안 4.3% 상승했습니다. 이를 연간 수익률로 환산하면 13.6%의 수익을 기대할 수 있습니다.

• 반면, 밸류미터 점수가 3 이상인 고평가 주식들은 평균 114일 동안 11.8% 하락했습니다. 연간 손실률로 계산하면 무려 42.2%의 손실을 기록한 셈입니다.

특히 2023년 5월 이후 밸류미터 점수가 3.6 이상이었던 주식 중 15% 이상 하락한 종목이 모두 포함되었습니다. 이는 단순한 상관관계를 넘어, 밸류미터가 실제로 투자자들의 손실을 예방하는 데 중요한 역할을 했다는 것을 의미합니다.

많은 주식 평가 시스템은 단순한 매출 성장률이나 주가수익비율(PER) 같은 표면적인 지표에 의존합니다. 그러나 이러한 지표만으로는 기업의 실질적인 가치를 제대로 평가하기 어렵습니다. 밸류미터는 보다 심층적인 요소를 고려하여, 기업이 보유한 자산과 현금 창출 능력을 중심으로 평가합니다.

주택을 구매할 때 단순히 가격만 보고 결정하지 않는 것처럼, 밸류미터는 주식 평가에서도 보다 포괄적인 시각을 제공합니다. 핵심적으로 고려하는 요소는 다음과 같습니다:

1. 기업가치(Enterprise Value) - 기업 전체를 인수하는 데 드는 총 비용

2. 순자산 가치(Net Asset Value) - 기업이 보유한 자산에서 부채를 제외한 실질적인 가치

3. 자유 현금흐름(Free Cash Flow) - 기업이 본업에서 창출하는 순 현금

이 세 가지 요소를 결합하여 주식이 과연 저평가된 '진짜 가치주'인지, 아니면 단순히 싼 가격을 유지하는 '가치 함정(value trap)'에 빠진 기업인지 정확히 분석할 수 있습니다.

 밸류미터가 단순히 저평가 주식을 찾는 것만이 아니라는 점이 중요합니다. 시장에는 싸게 보이지만 실질적으로는 투자 가치가 낮은 주식이 많습니다. 밸류미터는 현금 창출력을 기반으로 하여 투자 가치가 높은 종목을 선별하기 때문에, 단순히 저렴한 주식이 아니라 수익성이 확실한 주식을 찾는 데 도움을 줍니다.

물론, 완벽한 투자 도구란 존재하지 않습니다. 하지만 과대평가된 종목을 피하고 저평가된 우량주를 발굴하는 데 있어 밸류미터는 강력한 역할을 하고 있습니다.

2025년에도 밸류미터는 본연의 역할을 계속할 것입니다. 시장에서 과대평가된 주식을 피하고, 실적이 탄탄한 저평가 주식을 찾는 것은 변함없이 중요한 전략입니다. 투자자들이 보다 현명한 결정을 내릴 수 있도록, 밸류미터는 지속적으로 정확한 평가를 제공할 것입니다.

시장이 유행을 따르는 것보다 본질적인 가치를 중시할 때, 장기적인 성공 가능성이 더욱 높아집니다. 밸류미터를 활용하여 변동성이 큰 시장에서도 안전하고 효과적인 투자를 이어나가시길 바랍니다.