바보야, 문제는 물가가 아니라 성장이야!
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[밀키스레터] AI 절대반지, 인피니티 5가 뜬다
1️⃣ 물가가 아니라 성장이 문제다
2️⃣ 엔비디아의 성장 둔화? 새로운 AI 황태자의 출현!
3️⃣ S&P500 ETF SPY 17년 왕좌 끝났다
2025년 2월 주식시장의 최악의 하락세를 보이면서 이제 시장은 한 치 앞을 예측하기 어려운 '불확실성의 시대'에 접어들고 있습니다.
이제 투자자들은 시장의 내러티브가 성장과 금리인하가 기대되는 '골디락스'에서 인플레이션의 고착화와 성장의 둔화가 예상되는 '스태그플레이션'으로 급격히 변화되는 시장을 목격하고 있습니다.
이에 이번 주 밀키스레터는 📉 경기 침체 우려, 📊 AI 반도체 시장 변화, 그리고 📈 ETF 투자 전략의 재편을 통해 투자자들이 반드시 파악해야 하는 세 가지 흐름을 제시합니다.
📣 오늘 밀키스레터 내용은?
1️⃣ 물가가 아니라 성장이 문제다
2️⃣ 엔비디아의 성장 둔화? 새로운 AI 황태자의 출현!
3️⃣ S&P500 ETF SPY 17년 왕좌 끝났다
📢 이것 말고도 또 있어요!
🚨 놓치면 후회하는 시장의 핵심 시그널
🔥 지난주 가장 뜨거웠던 월가 투자의견
📆 이번 주 증시 핵심 일정(Market Watch)
월의 데이터는 이제 월가에게 성장에 대한 우려를 주고 있다데이비드 러셀, 트레이드스테이션 투자전략가
엔비디아 실적의 최대 수혜주 TOP 5
엔비디아가 강력한 실적과 전망을 제기하며 이제 월가는 그 수혜를 받을 기업에 주목하고 있습니다.
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AI 컴퓨팅 시장의 강력한 대안, 네비우스
엔비디아가 선택한 차세대 AI 황태자, 네비우스에 대한 월가의 투자의견은 바로 HPC 시장에 "새로운 대안이 될 수 있다"는 것.
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1️⃣ 물가가 아니라 성장이 문제다
💡 1월 PCE(개인소비지출) 데이터가 발표되었습니다. 인플레이션이 완화되는 모습이지만, 문제는 성장 둔화 조짐이 보인다는 점입니다.
👉 1월 PCE 데이터, "지금 걱정해야 할 것은 물가가 아닌 성장"
💥 충격적인 것은 최근의 데이터로 애틀란타 연은의 1분기 추정 GDP 수치가 -1.5%로 역성장 국면으로 진입했다는 점입니다.
📌 현재 경제의 핵심 시그널
✔ PCE 물가지수 2.6% 하락 → 인플레이션 완화 신호
✔ 하지만 소비 지출 둔화와 기업 투자 감소 → 경기 침체 가능성↑
✔ 급격한 정책 변화 → DOGE가 불러온 워싱턴 D.C의 충격적 변화
"지금 중요한 것은 물가가 아니라 성장"이라는 분석이 나오고 있습니다.
그렇다면, 성장이 둔화되는 시장에서 투자자는 어떻게 대응해야 할까요?
→ 투자레터는 통해 현재 미국 경제가 어디로 향하고 있는지 그 실상을 파악합니다.
2️⃣ AI 트렌드, 엔비디아에서 네비우스로?
🚀 AI 반도체 황제 엔비디아, 성장 한계에 직면했을까?
엔비디아는 여전히 강력한 실적을 발표했지만, 최근 매출 증가율 둔화와 데이터센터 투자 조정이 관찰되고 있습니다.
✔ 4분기 매출 393억 달러 (+77.9%)
✔ 데이터센터 매출 증가율 둔화 (93% → 50% 전망)
✔ AI 칩 블랙웰의 강력한 성장, 하지만 클라우드 기업들의 투자 속도 조절
👉 엔비디아, AI 성장 한계 직면했나?
🔥 새로운 AI 황태자의 출현? 네비우스에 주목하는 시장
아이러니하게도 엔비디아의 실적 전후, 투자자들의 주목을 받은 기업은 네비우스입니다.
엔비디아가 13F를 통해 새로운 투자 지분을 공개한 유럽의 AI 인프라 기업 네비우스는 무궁무진한 성장 잠재력을 지닌 기업이지만 그 이면에는 엄청난 비밀이 있습니다.
📌 투자자들이 주목해야 할 질문
✔ 네비우스의 심상치않은 거래정지와 러시아 컨넥션
✔ 유럽의 소규모 스타트업 → AI 인프라를 수직통합하는 사업모델?
✔ 엔비디아가 네비우스에 투자할 수 밖에 없던 이유
→ 더밀크알파 네비우스 인뎁스 분석을 통해 AI 투자 트렌드의 전환을 확인해보세요!
3️⃣ SPY vs VOO: S&P500 ETF 왕좌는?
📈 S&P500 ETF는 장기적으로 가장 강력한 투자 수단으로 자리 잡아왔습니다. 하지만 이제 SPY의 왕좌가 흔들리고 있습니다.
SPY vs VOO, 어떤 ETF를 선택해야 할까요?
✔ SPY: 유동성이 풍부하고 단타 거래에 유리
✔ VOO: 비용이 낮고 장기 투자에 유리
✔ S&P500 ETF를 활용한 포트폴리오 최적화 전략
📌 ETF 투자에서 중요한 3가지 원칙
✅ 장기적인 성장성을 고려하라 – 단기 변동성에 흔들리지 않기
✅ 낮은 비용의 ETF를 선택하라 – 장기적으로 비용 차이가 수익률에 영향을 줌
✅ 변동성을 활용하라 – 경기 침체 우려 속에서도 분산 투자로 리스크 관리
→ S&P500 ETF에서 개인 투자자들이 선택할 수 있는 최고의 ETF는?
🚨 놓치면 후회하는 시장의 핵심 시그널
📊 PCE 데이터: 연준이 왜 개인소비지출(PCE) 데이터에 주목하는지 여실히 보여준 한 주. 현재 미 경제의 당면한 과제는 물가가 아닌 성장 침체임을 시사한 데이터.
📉 고용 둔화: 일론 머스크의 정부 효율성 부서(DOGE)가 매서운 칼날을 휘두르는 가운데 실업수당 청구가 올해 최고치를 기록하며 노동 시장의 둔화 가능성을 시사.
💰 금융주 급락: 대선 이후 트럼프 트레이드의 가장 대표적 주자였던 금융주가 급락하며 섹터 전반적인 약세로 전환. 금융주가 2월 최악의 성과를 기록한 이유는?
🤖 AI 공급과잉?: AI 인프라 투자 지출을 주도하던 마이크로소프트가 최근 데이터센터 임대를 잇달아 취소. TD 코웬은 이에 AI 인프라 과잉 투자의 가능성을 제기.
🔥 지난주 가장 뜨거웠던 월가 투자의견
📌 대만 반도체(TSM) - 뱅크 오브 아메리카: "AI 수요로 매출 두 배 성장 예상"
투자의견: 매수(Buy) 유지, 목표주가 $265
주요 포인트:
AI 반도체 제조 수요 증가로 2025년 AI 관련 매출이 전년 대비 2배 성장 예상.
GPU 및 ASIC(응용 특화 칩)의 핵심 공급업체로, AI 시장의 ‘필수 공급업체’ 역할 지속.
엔비디아의 블랙웰(Blackwell) 칩 생산 증가가 TSMC의 수익성에 긍정적 영향 예상.
투자 전략: 대만 반도체는 AI 칩 제조를 위한 필수 업체이며, AI 서버 및 데이터센터 확장이 지속되는 한 높은 가동률을 유지할 가능성이 큼. 장기적인 AI 시장 성장과 함께 안정적인 투자처로 평가됨.
📆 이번 주 증시 핵심 일정(Market Watch)
📊 고용 보고서: 성장에 대한 우려가 강해지는 가운데 금요일(7일, 현지시각) 발표될 노동부의 고용 보고서는 경제적 회복력을 보여줄 중요한 시험대가 될 것으로 전망.
🌍 관세 이행: 트럼프의 캐나다와 멕시코에 대한 25% 관세 이행 여부가 3월 4일(현지시각) 예정되면서 무역 긴장이 고조. 시장 불확실성에 크게 기여한 관세 이슈의 해결 여부에 주목.
📉 PMI 데이터: 미국 경제의 성장 둔화에 대한 관심이 커진 가운데 제조업 데이터와 글로벌 구매관리자지수(PMI) 데이터가 일주일 내내 발표되며 미 경제에 대한 중요한 통찰력을 제시.
📖 연준 베이지북: 미 연준의 지역 은행들이 조사한 지역별 경제 보고서인 베이지북이 미 경제에 대한 통찰력을 제시할 것으로 전망. 존 윌리엄스와 미셸 보우만 등의 주요 연준 위원들의 발언도 예정되어 있어 주목해야 할 것.
💻 기술주 실적: 엔비디아의 뒤를 이어 차세대 AI 수혜주로 인식되는 브로드컴과 마벨 등 주요 반도체 및 기술 기업들의 실적이 예정되어 있어 AI 투자 추세에 대한 통찰력을 제시할 것.
📢 무한한 성장 잠재력을 지닌 AI TOP 5는?
📢 🚀 AI의 새로운 패권 전쟁, 승자는 누구인가?
불과 몇 년 전만 해도 AI 산업은 엔비디아의 독주 무대였습니다. 하지만 이제 판도가 바뀌고 있습니다. AI 혁명이 하드웨어를 넘어 클라우드, 인프라, 데이터 솔루션으로 확장되면서 새로운 강자들이 떠오르고 있습니다.
🎯 과연, AI 시대를 주도할 차세대 리더는 누구일까요?
더밀크의 📄 AI 인피니티 5 리포트에서는 미래 AI 시장을 지배할 5대 기업을 선정하고, 이들의 기술 전략, 시장 경쟁력, 투자 기회를 심층 분석했습니다.
🔍 이 리포트에서 확인할 수 있는 핵심 내용:
✅ AI 산업의 무게중심이 하드웨어에서 서비스로 이동하는 이유
✅ 차세대 AI 리더 TOP 5 기업의 성장 전략과 경쟁력
✅ AI 반도체, 클라우드, 데이터 솔루션 등 핵심 기술 트렌드
✅ 투자자와 기업이 반드시 주목해야 할 AI 시장의 미래 기회
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