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1. 섹터 및 산업 퍼포먼스: 경기침체 우려 커졌다지난 5일간 S&P500은 3.67%의 하락세를 기록했다. 인플레이션 충격에 연준의 매파적 기조로 인한 위험자산 회피심리가 발동됐기 때문이다. 1980년대 이후 가장 공격적인 긴축 기조라 평가받는 연준의 정책으로 경기침체에 대한 우려가 커지며 자유소비재는 5.63%로 가장 큰 손실을 기록했다.원자재와 파이낸셜이 각각 5.21%와 5.01%로 경기침체 우려로 직격탄을 맞았으며 금리인상에 취약한 부동산 역시 5.18%의 하락세로 큰 손실을 보였다. 산업재와 에너지 섹터 역시 4%가 넘는 손실을 기록하며 경기침체 가능성으로 인한 충격을 반영했다.반면 대표적인 경기 방어주로 인식되는 필수소비재는 0.17%의 손실만을 기록하며 가장 강력한 저항력을 선보였다. 특히 담배 산업이 2.25%의 이익을 보이며 가장 강한 모습을 보였고 식품과 주류 역시 수익을 기록했다.가장 큰 충격을 받은 산업은 물류였다. 페덱스(FDX)가 글로벌 경기침체 가능성을 제기하며 사업의 대규모 후퇴를 시사한 것이 물류 업체 전반에 파장을 일으켰기 때문이다. 항공물류 및 물류 부문은 무려 12.58%의 대규모 손실을 기록했고 컨테이너와 패키지 분야는 10.99%, 항공사 역시 10.50%의 손실을 감당했다.한편 뱅크오브아메리카는 최근 긍정적인 추세와 상대적 모멘텀을 보이고 있는 섹터로 기술과 자유소비재, 그리고 산업재를 꼽았다. 특히 산업재가 지난주 강세를 보인 반면 기술과 자유소비재는 모멘텀이 둔화되고 있다고 평가했다. 추세가 개선되고 있는 섹터로는 파이낸셜을 지정했다.

요즘 구독자 여러분의 포트폴리오는 안녕하신가요? 매일 미국시장을 보고 뉴스를 추적하는 저도 요즘은 초단위로 급변하는 시장의 흐름을 따라가기가 참 버겁습니다. 같은 소재인데도 시장 상황에 따라 지수는 완전히 다른 방향으로 움직입니다. 지난 주 가장 큰 이슈는 역시 연준의 금리인상이었죠. 미 연방공개시장위원회(FOMC)가 지난 16일(현지시각) 3월 25bp의 금리인상을 실시하며 제로금리 시대의 막을 내렸습니다. 이번 통화정책의 관전 포인트는 금리인상의 강도와 폭, 양적긴축 규모와 스케쥴, 경제성장률과 인플레이션 전망을 통해 나타난 경제를 바라보는 연준의 시각이었는데요. 경제성장률(GDP) 전망을 낮추고 금리를 올리는데도 실업률 전망은 그대로 유지하면서 "연준이 환상 속에 있다"는 지적이 제기되기도 했습니다. 어쨌든간 주식시장은 제롬 파월 연준 의장이 경기침체 가능성을 강력하게 일축하면서 환호했습니다. 한편 이번 주엔 중국 시장이 유례 없는 급등락을 겪었습니다. 미 증시에 상장한 중국 기업들의 강제 상장폐지 우려와 중국 내 코로나19 재확산에 따른 재봉쇄, 러시아 제재를 둘러싼 미중간 긴장 등 다양한 악재에 따른 매도 공포로 항셍테크지수는 3거래일 동안 21% 이상 폭락했는데요. 이를 두고만 볼 수 없는 중국 정부가 달래기에 나서면서 하루에만 22.2% 급등 마감하는 극강의 변동성을 연출했습니다. 이날 하루 상승폭은 지수 도입 이래 최대였습니다. 증시가 바닥을 잡고 본격적인 반등 국면에 돌입한 것이 아니냐는 기대가 있지만 아직까지 불확실한 지정학적 상황과 본격적인 금리 인상 시즌에 돌입했다는 부담도 상존한 상황입니다.이럴 때일수록 우리가 집중해야 할 것은 기업의 본질, 펀더멘털일 것입니다.

29일(현지시간) 다우지수, S&P500, 나스닥 등 3대 지수가 모두 하락했다. 반면 게임스탑 등은 급등했다. 모바일 증권 거래앱 로빈후드가 투자자들로부터 10억달러를 긴급 수혈했다. 수수료 ‘제로’를 내세워 성장해온 비즈니스 모델이 근본적으로 흔들릴 위기에까지 처했다는 분석이다.29일(현지시간) 뉴욕타임즈, 월스트리트저널 등에 따르면 로빈후드는 기존 투자자인 세콰이어캐피털 등으로부터 10억달러의 투자를 받았다. 로빈후드는 비상장기업이기 때문에 대규모 자본 유치는 은행으로부터 빌리거나 투자 자금을 유치하는 방법밖에 없다.로빈후드가 ‘긴급 자본’이 필요했던 것은 미 증권예탁결제원(DTCC, Depository Trust and Clearing Corporation)이 로빈후드에 수십억달러의 담보를 더 요구했기 때문이다. 게임스탑 사태로 인해 거래가 급증하면서 DTCC 측이 담보 요건을 높였다.DTCC는 투자자가 주식을 매입하는 시점과 현금이 실제로 증권으로 교환되는 시점이 다르기 때문에 발생하는 손실을 대비하기 위해 만들어진 회사다. 로빈후드와 같은 중개 회사는 거래를 마무리하기 위해 DTCC 계좌를 유지해야 하고, DTCC는 위험한 시기에는 담보 설정을 높여서 리스크를 줄이는 결정을 내린다. 때문에 DTCC의 추가 담보 요구는 시장과 고객에게 “로빈후드가 위험하다”는 뜻으로 받아들여질 수 있다.뉴욕타임즈에 따르면 로빈후드는 이번주 6개 은행으로부터 5~6억달러를 빌렸다. 이후 앱에 매도(Sell) 버튼을 비활성화하면서 시간을 확보하려 했다. 그러나 이용자들로부터 “개인이 아닌 기관투자자들을 옹호한다”며 역풍을 맞으면서 상황이 변했다. 자금을 추가로 은행에서 빌리지 못하고 기존 투자자에게 추후에 할인된 가격으로 추가로 주식을 매입할 수 있는 옵션을 주는 조건으로 투자유치라는 결정을 하게 됐다. 로빈후드는 29일 게임스탑, AMC 등 거래 제한을 묶은 13개 주식에 대한 거래를 재개했지만 현재 이들 주식을 보유하고 있을 경우 추가로 최대 5주까지만(신규 구매는 1주) 더 살 수 있도록 제한했다.

2021년 첫 거래일 미국 주식시장이 여러 악재가 뒤섞지며 혼돈의 하루를 마감했다. 장 초반 사상 최고치를 경신하며 지난해 말의 상승세가 이어지는 듯 했으나 이내 반락했다. 코로나19 백신이 보급되고 있지만 확진자는 연일 최고치를 기록하는 등 희망과 우려가 공존하는 속에서 주식시장도 변동성을 키웠다. 정초부터 시스템이 다운된 메신저앱 슬랙(Slack)과 노조결정 소식이 들려온 구글까지 개별 기업들도 몸살을 앓은 새해 첫 날이었다.