금세기 최고의 금 강세장이 올 수 밖에 없는 세 가지 이유

금은 계속해서 선물이 될 것이다. 지난 몇 달 동안 금은 사상 최고가로 거래가 됐고 이는 현재 금융시장의 상황을 고려할 때 놀라운 일은 아니다.

아래 차트에서 보는 바와 같이 대선을 앞두고 투자자들이 더 높은 가격으로 금을 사들이면서 10월에 금은 온스당 2700달러가 넘으며 사상 최고가를 기록했다.

금이 계속해서 강세장을 유지할 것으로 전망되는 이유는 세 가지다.

1. 재정 상황은 이미 통제 불가능이다

현재 미국의 재정 상황은 사실상 감당할 수 없는 수준이다. 물론 S&P500 지수는 지속적으로 사상 최고가를 경신하고 있다. 사람들은 여전히 돈을 쓰고 있다는 점도 무시할 수 없다. 몇 주 전에 라스베가스를 방문했는데 비행기가 만석이 됐을 만큼 최근 소비 지출은 강하게 유지되고 있다.

투자자들은 경기 침체의 시각적 증거가 부족하다고 하지만 이는 단기적인 현상일 뿐이다.

지난 30년 동안 우리의 부채 문제는 점점 더 악화되었고 악화되고 있다. 어느 정당이 집권하든 상관없이 부채는 계속 증가해 왔고 2025년에는 더 많은 지출이 있을 것이 확실시되는 만큼 재정 문제는 조만간 사라질 문제는 아니다.

2. 연준의 노력에도 금리가 오르지 않고 있다

9월 연방준비제도 이사회는 4년 만에 처음으로 연방기금 금리를 인하했다.

금리를 낮추려는 의도였지만 실제 시장은 그렇게 반응하지 않았다. 프레디 맥의 최신 데이터에 따르면 30년 만기 모기지 금리는 금리인하 인후 3개월 동안 6.7%로 오히려 상승했다.

이는 우리의 재정 상태가 좋지 않다는 것을 장기 금리가 보여주는 것으로 해석할 수 있다. 정부는 결국 점점 더 많은 부채를 조달해야 하고 이는 불균형을 초래할 것이다.

물론 금리가 높아지면 금 가격이 낮아져야 한다고 생각할 수 있다. 전통적인 의미에서 금리가 높아지면 이자가 없는 금의 가치가 경쟁력을 잃기 때문이다.

하지만 지금은 일반적인 시대가 아니다.

사실 미국이 계속 부채를 더 많이 발행하고 정부는 미친 듯이 지출을 한다면 금리는 내려갈 수 없다. 미국 정부가 현재의 혼란과 어려움에서 벗어날 수 있는 유일한 방법은 결국 달러와 부채의 가치를 떨어뜨려서 부채의 가치를 희석하는 수밖에 없다.

3. 중동과 우크라이나의 분쟁

중동과 우크라이나의 상황도 도움이 되지 않고 있다. 중동에서 긴장이 고조되기 시작한 지 약 1년이 지났고 러시아가 우크라이나에서 첫 군사작전을 시작한 지는 거의 3년이 지났다.

이스라엘 경제에 대한 전쟁 비용은 국내총생산(GDP)의 약 12%에 달할 것으로 추정된다.

러시아와 우크라이나의 경우 미국은 러시아와 교역량이 많지 않지만 전쟁으로 인해 미국 기업에 영향을 미치고 가스 가격이 상승하며 인플레이션에 기여하고 있다.

이란이 개입해서 중동에서 더 광범위한 전쟁을 촉발할 수 있다는 우려도 계속되고 있다.

이러한 지정학적 리스크에 대한 우려는 금의 동생이라 할 수 있는 은에 대한 강세 심리를 확산시켰다. 지난 몇 달 동안 은은 온스당 30달러 이상에서 거래되었는데 이는 2012년 이후 단 한 번도 도달하지 못한 수준이다.

골든 티켓을 잡아라!

이 세 가지 주요 이유로 인해 금은 앞으로도 상승할 여지가 충분하다고 판단한다.

현재 벌어지고 있는 상황을 종합하면 결과적으로 현세기에서 가장 거대한 금 랠리는 이제 시작일 가능성이 있다.

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