금리의 정점...시장은 어떻게 변할까? 주시해야 할 5대 기회
[인자기: 자본편] 긴축 사이클의 종료...놓치지 말아야 할 5대 기회
10월의 물가 하락...긴축 사이클 종료 확신
암호화폐와 달러, 그리고 금리와의 관계에 주목하라
시장의 거시경제에 대한 우려와 금리인하 요구
미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 사이클이 종료되고 있으며, 인플레이션 데이터와 경기 지표가 하락하는 등의 변화가 나타나고 있다. 이에 따라 다음과 같은 5가지 기회가 나타나고 있다.
첫째, 클린 에너지 부문이 성장하고 있다.
둘째, 기술 섹터는 강세를 보이며 사상 최고가를 경신하고 있다.
셋째, 부동산 섹터는 경기 침체 가능성이 낮아지면서 강세를 보이고 있다.
넷째, 암호화폐 시장은 금리와 달러에 민감하게 반응하고 있으며, 특히 비트코인과 이더리움을 중심으로 자금 유입이 이루어지고 있다.
다섯째, 중국 경제의 회복이 유럽과 미국에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 중국의 구리 생산과 구매량이 증가하고 있다. 이러한 기회들은 경제의 둔화와 인플레이션의 하락을 고려하여 투자자들이 주목해야 할 사항이다.
📉인플레이션 데이터의 하락으로 인해 시장은 연준의 금리인상 사이클이 종료되었다고 확신하고 있다.
📈 클린 에너지, 기술 섹터, 부동산 섹터, 암호화폐 시장, 중국 경제의 회복 등 경제 기회가 나타나고 있다.
💰금리와 달러의 하락세로 인해 금융 시장이 유동적으로 움직일 수 있는 기회가 생겼다.
🌍 중국 경제의 회복은 유럽과 미국을 포함한 글로벌 경제에도 영향을 미칠 수 있으며, 중국의 소비 수요 회복은 미국의 대기업들에게도 긍정적인 영향을 줄 수 있다.
10월의 물가 하락...긴축 사이클 종료 확신
• 10월 소비자 물가와 생산자 물가가 동반 하락하면서 물가 하락세가 뚜렷해지고 있다.
• 10월 소비자 물가 지수는 전월 대비 0.0%로 거의 움직이지 않았다.
• 에너지 가격의 하락으로 인해 인플레이션이 하락했고, 자동차 가격도 하락하면서 전반적으로 물가가 떨어졌다. 생산자물가 역시 휘발유 가격의 하락세에 전반적으로 하락했다.
• 인플레이션 데이터의 하락세로 인해 시장은 연준의 금리인상 사이클이 종료되었다고 확신하고 있다.
금리 인하에 따른 시장 변동
• 금리 인하에 대한 공포가 사라지면서 클린 에너지와 기술 섹터, 부동산 섹터가 강세를 보이고 있다.
• 클린 에너지 부분에서는 태양광 에너지 섹터가 10% 이상 급등했다.
• 기술 섹터는 XLK와 나스닥을 중심으로 사상 최고가를 경신하며 시장을 주도하고 있다.
• 부동산 섹터는 금리 인상에 가장 큰 피해를 입는 섹터로, 금리 인하 기조의 확신으로 인해 강세를 보이고 있다.
• 금리와 달러의 하락세로 인해 금융 시장이 유동적으로 움직일 수 있는 기회를 마련하고 있다.
암호화폐와 달러, 그리고 금리와의 관계에 주목하라
• 암호화폐는 금리와 달러에 매우 민감하다.
• 금리가 오르면 달러의 가치도 오르고, 이는 암호화폐와 골드를 위험자산으로 만든다.
• 금리가 떨어지고 달러가 약세를 보이면 암호화폐와 골드는 강세를 보인다.
• 현재 암호화폐는 자산 유입세가 뚜렷하게 나타나고 있으며, 특히 비트코인은 현물 ETF 승인 가능성이 높아지고 있다.
• 이더리움과 솔라나 같은 알트코인도 강세를 보이고 있으며, 골드는 장기적으로 주시할 만한 자산이다.
시장의 거시경제에 대한 우려와 금리인하 요구
• 시장은 인플레이션 데이터의 둔화에도 고금리 유지에 대해 우려하고 있다.
• 경기가 계속해서 나빠진다면 연준의 고금리 정책이 부담스러워질 수 있다.
• 경제 성장이 둔화되고 고금리가 유지될 경우 주식의 밸류에이션 부담이 높아지고 주식 시장이 하락할 수 있다.
• 연준의 금리 인하 스탠스 여부에 따라 시장의 움직임이 달라질 수 있다.
• 경제 데이터 예상과 실제 경제 데이터를 비교하는 이코노믹 서프라이즈 지수는 경기가 예상보다 안 좋아지고 있다는 신호를 보여준다.
• 경기의 둔화로 인해 인플레이션에 대한 압박과 고용 시장의 완화, 소비 수요의 둔화가 나타나고 있다. 지금까지 이는 연준의 긴축 기조를 완화할 수 있는 호재로 볼 수 있다.
경기 하강과 에너지 섹터...금리인하와 기술섹터
• 경기가 하강하고 있으며, 원자재와 에너지 섹터는 약세로 전환될 가능성이 있다.
• 에너지 섹터의 움직임은 헤드 앤 숄더 패턴을 보이고 있으며, 이는 경기의 둔화를 반영할 수 있다.
• 에너지 섹터는 단기적으로 하락할 가능성이 있으며, 경기의 둔화 정도에 따라 더 떨어질 수도 있거나 반등할 수도 있다.
• 기술주 섹터는 금리인하 추세로 인해 장기적으로 강세를 보일 가능성이 크다.
• 기술주 섹터의 S&P500 대비 퍼포먼스는 닷컴 버블을 넘어선 상태이며, 단기적으로 하락세를 보이더라도 지지를 받아 더 큰 버블을 만들어 낼 가능성이 있다.
펀드 매니저들의 채권 시장 회복 전망
• 펀드 매니저들은 내년에 채권 시장이 회복할 것으로 예상하고 있다.
• 2009년 3월 이후 주식 시장이 회복을 시작한 것과 마찬가지로 채권 시장도 함께 회복할 수 있다고 전망하고 있다.
• 국채 시장은 현재 거의 100년만의 전례 없는 수준으로 무너진 상황이지만, 펀드 매니저들은 채권 시장의 바닥을 보고 있다고 판단하고 있다.
• 채권 시장의 매수세가 이어질 수 있으며, 이는 금리의 추가 하락세를 의미할 수 있다.
• 펀드 매니저들은 경기 침체가 아닌 연착륙으로 경제가 부드럽게 완화될 것이라고 예상하고 있다.
중국 경제의 회복 가능성과 글로벌 영향
• 중국은 현재 경기 사이클의 바닥에 있으며, 중국 정부는 유동성을 투입하여 경제를 끌어올리려는 시도를 하고 있다.
• 중국 인민은행은 유동성을 많이 투입하고 있으며, 이를 통해 대출 활성화와 금융 시장의 활기를 찾으려는 시도를 하고 있다.
• 중국의 산업 생산과 소매 판매는 예상을 상회하는 증가세를 보이고 있으며, 이는 중국 경제의 회복 가능성을 시사하고 있다.
• 중국 경제의 회복은 유럽, 특히 독일과 같은 국가들에게도 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 경제가 함께 회복될 수 있는 시나리오가 만들어질 수 있다.
• 중국의 소비 수요의 회복은 미국의 대기업들도 함께 회복할 가능성을 높이며, 2024년에 경제가 부드럽게 완화되며 회복될 가능성을 시사한다.
전환점에 도달하는 전기차 시장
• 일반 대중은 전기차를 구매할 때 가격에 더 집중하며, 인프라 구축이 완료되지 않은 상태에서는 전기차를 구매하기 위해 많은 조건을 고려해야 한다.
• 전기차는 배터리 비용이 40%를 차지하므로, 배터리 가격 절감이 중요하다. 따라서 2차전지 업체 중 가격 결정력이 있는 업체만이 살아남을 것으로 전망된다.
• 중국은 구리 생산에 많은 투자를 하고 있으며, 중국의 구리 생산량은 전 세계의 45%를 차지하고 있다.
• 중국은 구리 시장에서 큰 손이 될 것으로 예상되며, 구리 생산을 더 늘리려는 전망이 있다.
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