[더밀크닷컴 Only / 미국형님] BETA로 포트폴리오 구축하기

주가 변동성이 큰 시장일 수록 개인은 기업의 '펀더멘털'을 챙겨봐야 하고 투자 '포트폴리오'를 잘 구성해야 합니다.
그렇다면 포트폴리오는 어떻게 만들까요? 기준은 어떻게 해아할까요? 여러가지 방법이 있지만 그 중에 '베타(Beta) 계수'를 중심으로 짜는 방법이 유효합니다.
베타계수란 개별종목의 등락폭이 주식 시장 전체 등락폭에 비해 얼마나 민감하게 반응하여 변동 하는가를 나타낸 수치입니다.
즉, 다우지수나 S&P500의 베타계수를 1로 볼 때, 베타가 1보다 클 때는 평균 지수보다 포트폴리오 변동성(주가, 손익률)이 크고, 베타가 작을 때는 변동성이 적다고 볼 수 있습니다. 베타가 크면 증시 상승 시 기대 수익이 큰 반면 리스크도 크고 작으면 증시가 상승할 때 상승폭은 적지만 리스크도 그만큼 적은 것이 특징입니다.
미국형님 데이비드 리 TD아메리트레이드 인스티튜셔널 수석 부사장은 '베타'를 기준으로 포트폴리오를 구성할 수 있는 회사를 소개합니다.